Restructuring

RBS hérite de Carlyle plusieurs succursales de la Banque de France

octobre 20, 2010
RBS hérite de Carlyle plusieurs succursales de la Banque de France

Introduit en France à l’occasion du LBO sur CPI (voir Opérations Financières n° 45), la technique du lender led a été étendue à l’immobilier. Ce dispositif, très courant dans les pays anglo-saxons où les actionnaires remettent les clés de la cible aux créanciers, a...

Lire la suite

ECM place Fin’Active dans l’expectative

mai 22, 2010
ECM place Fin’Active dans l’expectative

Le retournement est un métier difficile. Il faut savoir dimensionner correctement la réduction des coûts et l’effort de restructuration à mener, prévoir d’éventuelles cessions d’actifs dans l’espoir de sauver l’entreprise et réussir à la revendre dans de bonnes conditions. Parfois on peut bénéficier d’un...

Lire la suite

Potel & Chabot, la mezzanine monte au capital

mai 22, 2010
Potel & Chabot, la mezzanine monte au capital

La superbe réception organisée par Jones Day à l’occasion de son installation dans l’hôtel de Talleyrand n’aurait certainement pas déplu à l’ancien locataire de ce lieu d’exception. Les fêtes organisées à l’époque par le Ministre des Affaires Etrangères de l’Empereur étaient parmi les plus...

Lire la suite

Technicolor: un restructuring de 2,9 Md€ retardé par Deutsche Bank

mai 22, 2010
Technicolor: un restructuring de 2,9 Md€ retardé par Deutsche Bank

Il est toujours difficile de se débarrasser de ses habitudes. Aussi confier la destinée d’un groupe à un ancien banquier d’affaires dont la raison d’être a longtemps consisté à enchainer le plus grand nombre de deals, peut se révéler un choix regrettable. Sans égaler...

Lire la suite

Navimo prend l’eau

mai 21, 2010
Navimo prend l’eau

Pour passer de la marine marchande à la navigation de plaisance, Il suffit de changer de port. Si les enjeux ne sont pas les mêmes, on ne peut que saluer l’attitude de Duke Street qui, à l'inverse de Jacques Saadé sur CMA-CGM, a pleinement...

Lire la suite

Coeur Défense : la Cour d’appel remet les pendules à l’heure

mars 22, 2010
Coeur Défense : la Cour d’appel remet les pendules à l’heure

Au moment où le rapport d’enquête sur la faillite de Lehman Brothers était rendu public outre Atlantique, mettant à jour plusieurs irrégularités dont diverses manipulations de bilan, la Cour d’appel de Paris rendait, le 25 février dernier, 3 arrêts attendus sur Cœur Défense. En...

Lire la suite

Médiation réussie pour Diana Ingredients

mars 22, 2010
Médiation réussie pour Diana Ingredients

A force de persévérer, on risque de se fourvoyer ! C’est ce qui est arrivé à Axa Private Equity sur Diana Ingrédients. Face à la tournure que prenaient les discussions engagées avec BNP Paribas et RBS sur le reset de covenants, Axa PE a...

Lire la suite

CMA CGM : une titrisation de 230 M€

février 23, 2010
CMA CGM : une titrisation de 230 M€

Âprement négocié en décembre 2009 par les divers protagonistes du dossier dans le bureau du directeur de cabinet du Ministre de l’Économie et des Finances, le ballon d’oxygène de 500 M$ à destination de CMA CGM est arrivé à bon port. Du moins une...

Lire la suite

Retif : HBOS prend 70 % du capital

février 22, 2010
Retif : HBOS prend 70 % du capital

À l’instar d’autres LBO conclus au pic du marché en juin 2007, celui mené par Pragma sur le leader européen de l’équipement et de l’agencement des magasins a fini par être emporté par la crise. Face aux symptômes présentés par la cible - prix...

Lire la suite

Restructuring : un métier de crise

janvier 24, 2010
Restructuring : un métier de crise

Les conséquences induites par la crise ont conduit à de profondes remises en cause. A commencer par la dégradation du climat social. Vu de l’étranger, la France fait figure d’épouvantail. La gestion du dossier Continental et celle d’autres filiales de groupes étrangers (Caterpillar, Molex)...

Lire la suite