La vogue des recapitalisations ne se dément pas! Face à la rareté des acheteurs industriels, aux aléas de l’introduction en Bourse et à la vénalité de certains fonds de LBO, le recours à cette technique a d’autant plus de sens en période de baisse... Lire la suite
Depuis 1986, le législateur a fait de l’incitation fiscale un outil efficace de développement économique des départements et territoires d’outre-mer (DOM-TOM). Ce dispositif, modifié à plusieurs reprises par les ministres de l’Outre-mer Bernard Pons, Christian Paul, et dernièrement Brigitte Girardin, permet aux investisseurs métropolitains... Lire la suite
Face à un secteur en proie à une crise sans précédent, les banques redoublent de prudence à l’égard des transporteurs. Au lendemain du 45e Salon du Bourget, un point sur les nouvelles tendances des financements aéronautiques, s'impose. Après les attentats du 11 septembre, la guerre... Lire la suite
Impossible n’est pas français ! Air France vient de le démontrer en levant 435 M€ sur les marchés financiers dans un environnement économique particulièrement difficile pour le transport aérien. Comme annoncé, cette émission obligataire gagée sur des actifs apparaît de bon augure avant la... Lire la suite
Le Club des Trente a fait la part belle aux opérations de M&A ! Parmi les 5 prix décernés figurent la reprise de Béghin-Say par Origny-Naples, la cession par l’Etat des 10,9% encore détenus dans le Crédit Lyonnais et l’acquisition de Gecina par Simco. De... Lire la suite
L’opérateur public revient de loin ! En juin dernier, son endettement culminait à 80 Md€, incluant divers engagements hors bilan. Le succès rencontré par sa récente augmentation de capital de 15 Md€, souscrite par l’Etat via l’ERAP (9,2 Md€) et par les investisseurs privés... Lire la suite
Bien décider à relever les compteurs, au moins une fois dans sa vie, Montagu PE est passé à l'acte en jetant son dévolu sur Actaris. L’ex-HSBC PE a offert 420 M€ à LBO France pour reprendre l'ex-filiale de Schlumberger, leader français des compteurs dont... Lire la suite
En général peu au fait de la titrisation, certaines private equity houses font exception à la règle. Dans l’attente de celle de 300 M€ prévue sur Cegelec, repris en LBO pour 1,35 Md€, Eurazeo va bientôt franchir le pas avec Fraikin. En début d’année, le... Lire la suite
Une fois la solution négociée écartée, les prêteurs impliqués dans un LBO doivent commencer à envisager une solution judiciaire à l’encontre du débiteur. Deux cas de figure se présentent. Celui où le holding est incapable de faire face à ses engagements de paiement et... Lire la suite
Les LBO ont le vent en poupe mais leur modèle d’investissement basé sur l’effet de levier de la dette n’est pas sans risque. Lorsque les choses se passent mal, les prêteurs se trouvent en première ligne. De quels moyens disposent-ils pour récupérer leur mise?... Lire la suite