Un constat s’impose : en période d’abondance de liquidités, le recours au refinancement s’intensifie. De fait, une multitude d’opérations financières s’engage dans cette voie. La diversité est de mise puisque l’on y retrouve pêle-mêle des prêts classiques, des émissions de titres de créances, des... Lire la suite
790 résultats pour MIT
Refinancement : vérifier la cohérence des negatives covenants
août 7, 2005
Hervé Touraine
Associé, Freshfields
Elis : un refinancement de 1,187 Md€ qui tombe à pic
Laver son linge en famille ! C’est la décision qu’Elis a retenu pour refinancer sa dette à moindre coût tout en assouplissant ses covenants. Une mesure qui s’imposait en particulier pour le ratio dette/Ebitda qui approchait la cote d’alerte. Il est vrai que la... Lire la suite
Financement de LBO: où va le marché?
En cette période d’euphorie où l’argent coule à flot, cette question ne semble pas être à l’ordre du jour. Et pour cause, le CAC 40 est à son plus haut niveau depuis juin 2002, les fonds battent des records de levée et les transactions... Lire la suite
Football: la titrisation va-t-elle rester sur le banc de touche?
Source de financement alternative par excellence, la titrisation pourrait bien changer l’issue de la bataille pour le contrôle de Manchester United. Opposée à l’offre de rachat du milliardaire américain, Malcolm Glazer, détenteur de 75,7 % du capital, la direction du club fait bloc avec... Lire la suite
Aprovia : une dividend recap de 100 M€
En levant 100 M€ de dettes, Aprovia (magazines et salons professionnels) a opté pour une dividend recap, un mode alternatif de sortie partielle. Lors de sa reprise en LBO, en octobre 2002 par Cinven (50,1%), Carlyle (36%) et Apax (14%) avait déboursé 575 M€. Moins cher... Lire la suite
Goro Nickel un french tax lease capé à 28%
Après bien des péripéties, le projet Goro Nickel est enfin sur les rails. Localisé dans le sud de la Nouvelle-Calédonie, ce complexe industriel, au coût évalué à 1,9 Md$, a bénéficié d’un soutien sans précédent eu égard à sa taille et au nombreux défits... Lire la suite
Barclays PE : un fonds synonyme de réussite
Invités à tirer les premiers, les anglais ne sont pas du genre à se faire prier ! Fidèle à cette tradition, Barclays Private Equity vient d’ouvrir le bal des levées de fonds.Dans un temps record, à peine 6 semaines, le GP a récolté 1,650... Lire la suite
Titrisation et dérivés de crédit : les avancées du nouveau décret sur les FCC
décembre 8, 2004
Alban Caillemer du Ferrage
Associé, Gide Loyrette Nouel
En matière de titrisation au moins, la loi de sécurité financière (LSF) porte bien son nom. Elle fournit un cadre juridique plus compétitif mais aussi plus sécurisé aux titrisations synthétiques, en autorisant expressément les FCC (fonds communs de créances) à conclure des produits dérivés.... Lire la suite
Picard rejoint BC Partners pour 1,3 Md€
En entrant en phase d’exclusivité pour reprendre l’enseigne de distribution spécialisée dans le surgelé, BC Partners a respecté la chaîne du froid. Son prix d'1,3 Md€ valorise la cible à 12 fois son Ebitda 2004 et à 10,8 fois celui attendu en 2005. Un multiple... Lire la suite
Chassé croisé chez Materis
Un ans après son rachat par LBO France, l’ex-filiale de Lafarge dont les résultats dépassent le business plan de 10 % se renforce dans l’une de ses 5 activités : la peinture. Fort d'un CA d'1,2 Md€, le groupe vient de racheter à Bridgepoint... Lire la suite