Sans surprise, le LBO sur Legrand a été primé par IFR dans la catégorie leveraged finance. Et pour cause cette opération de 3,7 Md€ en valeur d’acquisition et de 4,9 Md€ en valeur d’entreprise constitue le plus important LBO jamais réalisé en Europe. En... Lire la suite
Les temps sont durs pour Chargeurs engagé depuis 1996, date de sa scission, dans une profonde et longue mutation comme l'illustre Dolly, son programme d’externalisation des actifs opérationnels lancé en 1998. Pour tenter de juguler la crise, une nouvelle vague d’opérations pointe à l’horizon... Lire la suite
Les bonnes choses ont une fin ! Les repurchase agreement qui ont fait les beaux jours des sociétés françaises engagées dans une stratégie de croissance externe aux Etats-Unis sont sur la sellette. L’administration fiscale vient de procéder à plusieurs notifications de redressement. Ce schéma de... Lire la suite
En proie à un vaste plan de restructuration impliquant la fermeture de plusieurs hauts fourneaux, l’heure n’est pas à l’euphorie chez Arcelor. Et pourtant, le 1er producteur d’acier dans le monde issu de la fusion, l’an passé, du français Usinor, du luxembourgeois Arbed et... Lire la suite
Les LBO ont le vent en poupe mais leur modèle d’investissement basé sur l’effet de levier de la dette n’est pas sans risque. Lorsque les choses se passent mal, les prêteurs se trouvent en première ligne. De quels moyens disposent-ils pour récupérer leur mise?... Lire la suite
Après le fiasco rencontré dans le passé par Orlyval, Eurotunnel, Eurodisney et le boulevard périphérique de Lyon, cette distinction décernée par le magazine PFI dans la catégorie ”meilleur projet d’infrastructure européen de l’année”, consacre le renouveau des financements d'infrastructures en France. Cette transaction innovante... Lire la suite
Bénéficiaire d’un agrément loi Paul (ex-loi Pons) destiné aux investissements dans les DOM-TOM, Air Tahiti Nui a renforcé sa flotte en mettant la main sur 2 A340-300 ayant appartenu à Fligth Lease. S'agissant d'avions d'occasion le montant de la transaction est d'environ 200 M$.... Lire la suite
Depuis 1989, la SNCF recourt systématiquement au leasing fiscal pour financer sa flotte de TGV. En 2002, elle a franchi une nouvelle étape en élargissant son champ d’action aux équipements technologiques. A l’instar de plusieurs réseaux ferroviaires européens comme le belge SNCB et l’autrichien... Lire la suite
En dépit du retrait de dernière minute de Liberty Média en proie à des incertitudes en matière d'anti trust, France Télécom a finalement réussi à céder, la veille du réveillon, sa filiale Casema. Le 3ème cablo-opérateur hollandais a fait l'objet d'un LBO (665 M€)... Lire la suite
La conclusion par la SNCF d’un Qualified Technological Equipment (QTE ) d’1,3 Md$ en décembre dernier, a clôturé une année riche en cross border leasing américain. L’année 2002 a nettement confirmé l’intérêt des opérateurs français pour ce type d’opération portant ainsi leur nombre à environ... Lire la suite