Après avoir envisagé de rendre son programme d'ABCP de 300 M€ déconsolidant aux normes IAS, SFR a décidé de ne pas le reconduire. Pour répondre à ses besoins de refinancement à court terme, l'opérateur fait désormais appel au programme de billets de trésorerie de Vivendi... Lire la suite
Dans le sillage d’E-Plus, la filiale allemande de KPN, Bouygues Télécom a réalisé un deal en tout point similaire à celui de de son homologue hollandais. Toutefois avec un nombre équivalent de pylône, American Tower a payé les siens deux fois plus cher qu’Antin... Lire la suite
Habituées à faire leur cinéma, plusieurs vedettes du M&A se sont surpassées l’an dernier au point de pouvoir figurer au générique du dernier volet de ” la Vérité si je mens ”. Une décennie après le second opus de cette comédie à succès, les... Lire la suite
Rio ne répond plus, le second opus d’OSS 117 dans lequel l’agent Hubert Bonisseur de la Bath excelle comme à son habitude, dans l’ignorance et la suffisance - à l’instar de certaines de nos “élites”-, n’a évidemment pas servi de modèle à Vivendi pour... Lire la suite
En se dotant d’un nouveau véhicule d’asset backed commercial paper (ABCP) sous forme de société de titrisation, Natixis crée l’évènement. A plus d’un titre ! Tout d’abord, cette initiative coïncide avec l’arrivée de De Doan Tran, tout nouveau responsable de la banque de financement... Lire la suite
Emboîtant le pas à SFR, Bouygues Télécom a renoué avec la titrisation de créances commerciales après une longue période d'abstinence. Pour atteindre un encours de 300 M€, SG a accepté de valoriser deux mois de chiffres d’affaires futurs en contrepartie d'un spread autour de 80 bp au-dessus de... Lire la suite
Propriétaire et gestionnaire des infrastructures ferroviaires en contrepartie du transfert de la dette de la SNCF, Réseau Ferré de France (RFF) vient avec le GSM-R (Global System for Mobile communication - Railway) d’engager sa ”bataille du rail”. Sans prétendre atteindre le degré d’héroïsme des... Lire la suite
Après avoir débouclé avec Bank of America, 2 QTE (Qualified Technologic Equipment) pour les mêmes raisons que celles de la RATP, SFR a mis en place avec BNP Paribas et Calyon un programme d’ABCP de 280 M€ portant sur les factures d’abonnement des particuliers. Le... Lire la suite
Si SG CIB fait figure de pionnier sur le marché standardisé du CMBS made in France, Calyon n’est pas en reste. En inaugurant Rivoli, sa plateforme dédiée à la titrisation de l’immobilier commercial, ce dernier a placé la barre haute. Au lieu de jouer... Lire la suite
Une opération de Public to Private (ou PtoP) se définit comme la prise de contrôle d’une société cotée par un ou plusieurs investisseur(s), suivie d’un retrait de la cote, le financement de l’opération étant notamment assuré par voie d’endettement. Selon une étude réalisée en... Lire la suite