Laver son linge en famille ! C’est la décision qu’Elis a retenu pour refinancer sa dette à moindre coût tout en assouplissant ses covenants. Une mesure qui s’imposait en particulier pour le ratio dette/Ebitda qui approchait la cote d’alerte. Il est vrai que la... Lire la suite
En cette période d’euphorie où l’argent coule à flot, cette question ne semble pas être à l’ordre du jour. Et pour cause, le CAC 40 est à son plus haut niveau depuis juin 2002, les fonds battent des records de levée et les transactions... Lire la suite
En levant 100 M€ de dettes, Aprovia (magazines et salons professionnels) a opté pour une dividend recap, un mode alternatif de sortie partielle. Lors de sa reprise en LBO, en octobre 2002 par Cinven (50,1%), Carlyle (36%) et Apax (14%) avait déboursé 575 M€. Moins cher... Lire la suite
Affectueusement surnommé Don Patillo, moins pour sa dévotion que sa manière de se tenir à table, Frédéric Stévenin a été désigné pour piloter la vente de Panzani. Dernier actif de BSN Epicerie repris, en 1997, pour 550 M€ (7 fois l’Ebitda), PAI Partners vient... Lire la suite
Le fonds d'origine canadienne n’a pas froid aux yeux ! En moins d’un an, ce dernier a bouclé pas moins de 7 deals. Après avoir jeté son dévolu sur Le Moniteur, AFE, Faiveley Transport et HMY, le sponsor a mis la main sur une société de stockage... Lire la suite
Invités à tirer les premiers, les anglais ne sont pas du genre à se faire prier ! Fidèle à cette tradition, Barclays Private Equity vient d’ouvrir le bal des levées de fonds.Dans un temps record, à peine 6 semaines, le GP a récolté 1,650... Lire la suite
Les malheurs des uns font le bonheur des autres ! Fournisseur officiel de l’armée américaine, Saft vient d’en faire la démonstration en procédant à une recapitalisation de 515 M€, 15 mois seulement après son LBO. Sous l’effet combiné de la guerre d’Irak, de la... Lire la suite
Ce fournisseur, leader européen pour la grande distribution en linéaires et gondoles n’en finit pas de changer de mains ! Valorisé à 7 fois son Ebitda par Sagard, Hermes Metal - Yudigar (HMY) entame son 4ème LBO en l’espace de 12 ans. Le 1er remonte à 1992 lorsque... Lire la suite
Cette histoire d’eau vit son épilogue ! Bouygues est entré en phase d’exclusivité avec PAI pour vendre sa filiale spécialisée dans le traitement et la distribution d’eau. Le périmètre cédé couvre la France, l’Espagne et la Pologne. L’Afrique (500 M€ de CA en 2003,... Lire la suite
En entrant en phase d’exclusivité pour reprendre l’enseigne de distribution spécialisée dans le surgelé, BC Partners a respecté la chaîne du froid. Son prix d'1,3 Md€ valorise la cible à 12 fois son Ebitda 2004 et à 10,8 fois celui attendu en 2005. Un multiple... Lire la suite