Titrisation

Reconduction du programme d’ABCP de Veolia

avril 28, 2007
Reconduction du programme d’ABCP de Veolia

Acceptant de faire l’impasse sur la déconsolidation de son programme ABCP, Veolia l’a finalement reconduit, en le portant à 550 M€. Confié à HSBC et Natixis, il permet au groupe de refinancer ses factures d’abonnement d’eau de la sphère privée à Euribor + 25...

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Cat bonds : Axa passe la vitesse supérieure sur le risque auto

avril 28, 2007
Cat bonds : Axa passe la vitesse supérieure sur le risque auto

Avec Sparc Europe, Axa a décidé d’étendre la titrisation du risque auto à l’Espagne (31 %), l’Allemagne (30 %), l’Italie (21 %) et la Belgique (18 %). Pour ce faire, 2,6 Md€ de primes ont été couvertes par une émission de 450 M€ réparties...

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White Tower: un CMBS paneuropéen de 349,55 M€

avril 27, 2007
White Tower: un CMBS paneuropéen de 349,55 M€

Pionnier des banques françaises sur le marché standardisé du CMBS avec White Tower, sa plateforme de titrisation dédiée à l’immobilier commercial et jusqu’alors cantonnée à des actifs britanniques, SG CIB a fait preuve d’un sens de la diversification en lançant un CMBS paneuropéen couvrant...

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Hoteloc : premier cas de défaut sur un CMBS européen

mars 28, 2007
Hoteloc : premier cas de défaut sur un CMBS européen

Dans la vie, il faut toujours savoir innover mais parfois mieux vaut laisser d'autres le faire à votre place ! Morgan Stanley se serait bien passé de voir son nom figurer sur le premier cas de défaut d'un CMBS européen. A l’approche de l’échéance...

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Carrefour renouvèle son programme d’ABCP

mars 28, 2007
Carrefour renouvèle son programme d’ABCP

Adepte du reverse factoring - invitant ses fournisseurs à se refinancer auprès de Finifac - son factor captif, Carrefour ne s’interdit pas de titriser les créances de ses clients. L’enseigne de la grande distribution met ainsi en pratique le principe de la scie qui quelque soit...

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Tentative de titrisation de la PAC

février 4, 2007
Tentative de titrisation de la PAC

Face aux exigences d’Eurostat, l’Etat français a finalement renoncé à titriser l’aide financière versée aux agriculteurs dans le cadre de la PAC. D’un montant de 7 Md€, cette opération aurait permis d’alléger d’autant la dette publique dans l’attente du remboursement par l’Union européenne de...

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Un CMBS de 479,8 M€ pour Rivoli

février 4, 2007
Un CMBS de 479,8 M€ pour Rivoli

Si SG CIB fait figure de pionnier sur le marché standardisé du CMBS made in France, Calyon n’est pas en reste. En inaugurant Rivoli, sa plateforme dédiée à la titrisation de l’immobilier commercial, ce dernier a placé la barre haute. Au lieu de jouer...

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Titrisation 2006 : le top 15 des banques

janvier 28, 2007
Titrisation 2006 : le top 15 des banques

Force est de constater que la position occupée par la France en titrisation (4 % du marché européen en 2006) ne reflète guère le degré d’expertise des banquiers tricolores et de leurs avocats. Confrontés à une réglementation beaucoup moins accommandante que dans d’autres pays,...

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Un CMBS de 452,2 M€ pour Mines de la Lucette

janvier 17, 2007
Un CMBS de 452,2 M€ pour Mines de la Lucette

Depuis sa reprise en mars 2005 par Morgan Stanley Real Estate Fund, Mines de la Lucette multiplie les acquisitions. Profitant de la crise de liquidité rencontré par les « fonds ouverts » allemands, la foncière cotée a mis la main, au printemps dernier, sur...

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AXA titrise le risque de surmortalité

novembre 18, 2006
AXA titrise le risque de surmortalité

Dans l’attente du fonds commun de titrisation,Axa a dû utiliser à nouveau un véhicule offshore pour titriser ses risques. Après les accidents de voitures (voir Opérations Financières n° 31),l’assureur a décidé de se couvrir contre les risques de pandémie,en particulier celui de la grippe...

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